HSBC vient de publier une note plutôt optimiste sur les lunettes intelligentes, affirmant que l'ensemble du marché pourrait être touché.200 milliards de dollarsd’ici 2040. C’est environ un tiers de plus que ce qu’ils pensaient auparavant.
La principale raison de la mise à niveau ? LeRay-Méta Banles lunettes (celles qu'EssilorLuxottica fabrique avec Meta) se vendent en fait très bien dès le départ. Les analystes de HSBC, dirigés par Anne-Laure Bismuth, ont revu à la hausse leur vision à long terme-en raison de cette dynamique initiale.
Ils s'attendent désormais à ce que le nombre de personnes utilisant des lunettes intelligentes explose-à partir d'environ15 millionsutilisateurs en 2025 pour289 millionsà la fin des années 2030. Cela représente une croissance plus de 18 fois supérieure en un peu plus d’une décennie.
Pour EssilorLuxottica en particulier, HSBC prévoit un nombre d’expéditions bien plus élevé :35 millions d'unitésen 2030 (en hausse par rapport à leur ancienne estimation de 18 millions) et57 millionsen 2040 (auparavant 48 millions). Néanmoins, ils pensent que l’entreprise détiendra encore environ 20 % du marché d’ici là, même si la concurrence s’accentue.
À l'heure actuelle, EssilorLuxottica domine essentiellement les lunettes intelligentes avec environ 70 % de part de marché, grâce à son contrôle sur la fabrication, la distribution et de grandes marques comme Ray-Ban, Oakley, etc. La ligne Ray-Ban Meta a été la grande gagnante-les ventes ont plus que triplé dans certaines parties de 2025, et elles ont déjà vendu plus de 2 millions de paires depuis leur lancement il y a quelques années.
La demande est si forte que Meta et EssilorLuxottica parleraient de doubler leur capacité de production-poussant potentiellement la production annuelle à 20 millions d'unités ou plus d'ici fin 2026 (ils en prévoyaient déjà 10 millions).
HSBC souligne que l'arrivée de nouveaux grands acteurs-comme Apple, Samsung ou Amazon, qui pourraient lancer leurs propres versions en 2026 ou 2027-devrait en fait aider la catégorie à croître plus rapidement dans son ensemble. Plus de concurrence signifie plus d'investissements dans la technologie (meilleure IA, écrans, fonctionnalités de santé, etc.), ce qui pousse le marché vers ce point de basculement « indispensable ».
Pour cette raison, HSBC a revalorisé le titre EssilorLuxottica de Hold àAcheter(après avoir maintenu cette opinion neutre pendant près de deux ans) et a relevé son objectif de prix. Ils ont également conservé un achat sur Meta, pensant que ce serait un acteur clé du côté « informatique » des lunettes intelligentes, associant un matériel solide à ses éléments d'IA.
Conclusion : HSBC voit les lunettes intelligentes aller bien au-delà de simples accessoires sympas. Elles pourraient devenir le prochain grand appareil de tous les jours après les téléphones-gérant l'aide de l'IA, des photos/vidéos rapides, la navigation, et peut-être même un suivi de santé-tout en ressemblant à des lunettes ordinaires. Si le succès de Ray-Meta continue, tout cet espace pourrait devenir l'une des histoires technologiques grand public les plus en vogue au cours des 10 à 15 prochaines années.
