San José, 19 janvier 2026
Si vous avez suivi la chaîne d'approvisionnement des smartphones ces derniers temps, vous avez probablement entendu la même plainte à maintes reprises : les prix de la mémoire sont hors de contrôle. Selon les dernières perspectives trimestrielles sur les smartphones de TrendForce publiées aujourd'hui, cette douleur a commencé à devenir vraiment grave au cours du second semestre 2025 et ne disparaîtra pas de sitôt.
La combinaison d'une offre serrée de DRAM et de flash NAND + des prix qui ne cessent de grimper a déjà forcé la plupart des marques à augmenter les prix des autocollants sur leurs derniers produits phares et milieu de gamme. Les consommateurs ne sont pas ravis, la dynamique des ventes a ralenti sur de nombreux marchés et l'ensemble du secteur ressent la pression.
Pour le moment, les principaux acteurs n'ont pas réduit de manière spectaculaire leurs calendriers de production du Q1 2026. Mais presque tout le monde s’attend à ce que les conséquences de ces hausses de prix soient les plus durement touchées à partir d’avril-juin de l’année prochaine. C'est à ce moment-là que les ventes les plus faibles-apparaissent enfin dans les chiffres des expéditions et que les usines commencent à fonctionner sensiblement moins vite.
Ce qui est un peu contre--intuitif, c'est la façon dont les marques se comportent du côté de l'achat de composants-. Même si l'ambiance est globalement prudente - et qu'une poignée d'entreprises ont déjà réduit leurs objectifs annuels pour 2026 à huis clos -, presque personne ne réduit les commandes de mémoire. L'idée semble être la suivante : "Bloquez autant de jetons que possible dès maintenant aux prix fous d'aujourd'hui, car le trimestre prochain, ils pourraient être encore plus fous… ou il n'y en aura peut-être pas assez pour tout le monde, à n'importe quel prix." Il s’agit essentiellement d’une démarche défensive de stockage.
Cette stratégie commence cependant à créer ses propres problèmes pour certains fournisseurs. Quelques marques se sont lancées-dans de grandes séries de production à la fin de l'année 2025 pour atteindre les chiffres de fin d'année-. Dans le même temps, les subventions gouvernementales en Chine (qui déplaçaient autrefois de nombreuses unités) ont perdu l'essentiel de leur impact, et les modèles récemment augmentés de prix en 2025/début -2026 ne s'envolent tout simplement pas des étagères comme les gens l'espéraient. Résultat? Les niveaux de stocks de produits finis augmentent progressivement dans les entrepôts à travers l’Asie.
Si les prochains mois n'apportent pas une reprise significative de la vitesse de vente au détail, TrendForce pense qu'au moins certaines marques commenceront à retirer leurs commandes futures dès la fin mars ou avril 2026 -, devançant essentiellement ce qui pourrait devenir un empilement de stocks vraiment laid-.
D’une manière plus globale, les six premiers mois de l’année prochaine s’annoncent comme une véritable période de « redémarrage » pour l’industrie. Les fabricants de téléphones réagiront presque certainement en rétrogradant discrètement les capteurs de caméra ici, en utilisant un stockage plus lent là-bas, en réduisant la RAM sur les modèles de base et en réajustant à nouveau les PDSF afin qu'ils puissent réellement gagner de l'argent (ou au moins arrêter d'en perdre autant) sur chaque appareil.
Ce genre d’ajustements ne se traduit cependant pas par une baisse des chiffres de production du jour au lendemain. Le stock existant du canal doit d'abord être déplacé, les chaînes d'assemblage nécessitent du temps de réoutillage et les fournisseurs souhaitent généralement être informés à l'avance avant de leur demander de construire beaucoup moins d'unités. En raison de toute cette inertie, TrendForce estime que les révisions à la baisse les plus importantes des plans de production se situeront quelque part entre le deuxième et le Q3 2026 plutôt qu'au début de l'année.
Rassemblez tout cela : -une économie mondiale toujours-atone, les consommateurs ont plus d'argent que d'habitude, les prix des mémoires qui refusent de revenir sur terre - et vous obtenez les prévisions actualisées de l'agence-pour l'ensemble de l'année : les livraisons mondiales de smartphones en 2026 devraient désormais chuter d'environ 7 % par rapport à 2025. C'est une baisse significative par rapport à la contraction de -2 % qu'elle prévoyait en novembre.
Que ce chiffre de 7 % se maintienne, ou que nous assistions à une autre révision à la baisse plus tard ce trimestre ou le prochain, cela dépendra de trois grandes variables que tout le monde surveille de près :
- Dans quelle mesure les prix au comptant des NAND et des DRAM augmentent réellement (ou - les doigts croisés pour l'industrie - commencent enfin à s'atténuer)
- Dans quelle mesure-les marques sont prêtes à risquer une augmentation supplémentaire des prix de détail ?
- Que les acheteurs traditionnels des marchés clés (Chine, Inde, Amérique du Nord, Europe) décident que les nouveaux prix en valent toujours la peine… ou qu'ils décident simplement de continuer à utiliser le téléphone de l'année dernière un peu plus longtemps.
À l’heure actuelle, les investisseurs intelligents semblent miser sur davantage de turbulences plutôt que sur un rebond rapide. Nous en saurons beaucoup plus une fois que les ventes du Nouvel An chinois-grâce aux données seront arrivées et que les premiers chiffres du premier trimestre commenceront à être divulgués dans quelques mois.
